金融衍生工具:作业参考

        

        

        

        

        开账户业务衍生器运作的引为鉴戒

        1. 授予积聚作用是A(t) = t+ kt + 1,A(2) = 11,请计算:(1)t = 10时的利息力;(2)以下年金折现值:从第岁完毕开端,每年岁暮年底支出400苦干。,总共5次。。

        解:由(2) = 11抓住A(t) = t2 + 3t + 1。

        (1)δ (t) = a’(10) / A(10) = 0.18 2

        (2)PV 400 n 1a(n) 160.97 5

        2. 开账户发布的时限存款货币利率列举如下。:岁3%,两年期,三年期。3年期联系的面值为100元。,年货币利率是,利息每年岁暮年底支出。。出资者有100万元使充满3年。。即使出资者交易联系,年底收到的试样支出但是存入。使满意出资者采用何种使充满方法赚的成熟生利最大?最大成熟生利是多少?

        解:<使充满方法一>存三年时限;<使充满方法二>使充满联系,息票支出再使充满药典

        <使充满方法一>

        基础现实计算,单利:100 (1 3 ) 万元

        基础参照系计算,复利:100 (1 ) 万元

        <使充满方法二>

        rF = 万元

        基础现实计算,单利: (1 2 ) (1 3%) 100 110.87 万元 基础参照系计算,复利: (1 ) (1 3%) 100 110.87 万元 ∴<使充满方法一>三年最大支出 23

        100 (1 i) ,成熟进项,基础现实计算:抓住我 4.08%;基础参照系计算,。

        3. 联系的现行价钱是95元。,使合在一起:封合持续的时间,延续复利的生利为6%。。请计算:(1)Maor的键。;(2)当延续复利的生利秋天时。,联系价钱会什么多样?。

        解:读本P228例9-5

        (1)延续复利,MacD = ModD =

        (2) %ΔP = – (Δy) · ModD = 则:P = 95× (1+) = 元

        4. 即使1年、2年和3年的原油期貨价钱是每桶82钱。、83钱84钱。。点播货币利率地区为:1年5%,2年期,3年6%。请计算:(1)3年期的掉换价钱是多少?(2)开端于岁后的一任一某一2年期的掉换价钱是多少?

        解:读本P186培养7.83

        828384xxx 1 5%(1 )2(1 6%)31 5%(1 )2(1 6%)3

        获取X 82.96 钱

        8384xx(1) 2323(1 )(1 6%)(1 )(1 6%)

        获取X 83.48 钱 (1)

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